Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye finans sektörüne yönelik orta dönem değerlendirmesini güncelledi. Kuruluş, bankalar, banka dışı finansal kuruluşlar (NBFI) ve sigorta şirketlerine ilişkin 2026 yılı sektör görünümünü "Nötr"den "Kötüleşiyor"a düşürdü. Fitch, revizyonun gerekçeleri arasında yüksek enflasyon, faiz oranlarının beklenenden uzun süre yüksek kalacağı beklentisi, yurt içindeki siyasi baskılar ve ABD-İran geriliminin yarattığı belirsizlikleri gösterdi.
Bankalar için en büyük risk yüksek faiz ortamı
Fitch Ratings'e göre, Türk bankalarının önündeki en önemli zorluk yüksek faiz oranlarının uzun süre devam etmesi olacak. Kuruluş, faiz indirimlerinin net faiz marjlarını destekleyeceğini ancak bu etkinin beklenenden daha geç hissedileceğini değerlendirdi.
Raporda ayrıca aylık kredi büyüme sınırları, zorunlu karşılık uygulamaları, TL mevduat düzenlemeleri, artan kredi karşılıkları ve enflasyon kaynaklı maliyetlerin bankaların kârlılığı üzerinde baskı oluşturmaya devam edeceği ifade edildi.
Aktif kalitesinde bozulma bekleniyor
Fitch, ekonomik büyümedeki yavaşlama ve yüksek faiz ortamının kredi geri ödeme performansını olumsuz etkileyebileceğine dikkat çekti. Özellikle teminatsız bireysel krediler ile KOBİ segmentinde tahsili gecikmiş alacak oranlarının artmasının beklendiği belirtildi.
Buna rağmen kuruluş, bankaların güçlü karşılık ayırma politikaları ve karşılık öncesi kârlılıklarının olası bozulmayı yönetilebilir seviyede tutabileceğini değerlendirdi. Ayrıca İran'daki gelişmeler nedeniyle kısa süre duran tahvil ihraçlarının yeniden başladığı ve bankaların uygun piyasa koşullarında sermaye piyasalarına erişimini sürdürdüğü kaydedildi.
Banka dışı finans kuruluşları ve sigortacılık da baskı altında
Fitch, finansman şirketleri, leasing ve faktoring sektörlerinin de yüksek faiz ve enflasyon nedeniyle zorlanacağını öngördü. Özellikle finansman esnekliği ve likidite açısından daha hassas olan kuruluşlarda aktif kalitesi ile kârlılık üzerinde baskının artabileceği ifade edildi.
Leasing şirketlerinde vade uyumsuzluğuna bağlı marj daralması yaşanabileceği belirtilirken, faktoring sektörünün büyüme performansının makroekonomik gelişmelere bağlı kalacağı vurgulandı.
Sigorta sektöründe rekabet ve maliyet baskısı sürüyor
Raporda, hayat dışı sigorta sektöründe yüksek enflasyon ve yoğun rekabet nedeniyle kârlılıkta zayıflama beklendiği ifade edildi. Artan hasar maliyetleri ile bazı şirketlerin pazar payını korumak amacıyla prim indirimine gitmesinin teknik kârlılığı olumsuz etkilediği belirtildi.
Motorlu araç, yangın ve sağlık branşlarında birleşik rasyoların bozulduğu aktarılan raporda, sigorta şirketlerinin kârlılığının büyük ölçüde banka mevduatları ve devlet tahvillerinden elde edilen yatırım gelirlerine bağlı kalmayı sürdürdüğü kaydedildi.
Kredi notu görünümünde değişiklik yapılmadı
Fitch Ratings, sektör görünümündeki revizyonun faaliyet ortamına ilişkin genel değerlendirmeyi yansıttığını, bunun kredi notu görünümünden farklı olduğunu vurguladı. Kuruluş, Türk bankaları, sigorta şirketleri ve banka dışı finansal kuruluşların kredi notu görünümlerinin ise "Durağan" olarak korunmaya devam ettiğini bildirdi.